新能源赛道的4个硬性投资逻辑

新能源赛道的4个硬性投资逻辑

　　 近3年，有这样一个核心赛道持续火热，牛维修新能源车考证难吗上也被广泛热议，它就是-k22新能源领域。

　　 以中证新能源指数（新能源驾驶证怎么考取）为例，截至2022年6月15日，指数近3年走势如下。

　　 可以看出，指数近3年曾经历多次大幅回撤，但均快速反弹。即使是在年初至今的大调整中，它的表现也相当出彩，4月份市场见底后更是成为市场领涨先锋。

　　 同期，市场剧变不断。有的赛道指数腰斩，有的赛道指数萎靡不振，有的赛道指数前景变的黯淡。新能源却始终勇立潮头，由此可以看出新能源赛道的表现有多强劲。

　　 欧盟更是在5月18日，发布了REPower EU计划，在2025年欧盟累计光伏装机规模要超过0GW。

　　 这也就意味着，从2022-2025年，欧盟年均新增光伏装机超过40GW，和2021年底累计装机1GW的规模相比增长高达。

　　 一些老铁可能还不知道，不管是光伏，还是新能源车，中国都发展了很多年，甚至产业的波动周期都走过好几轮，是高度竞争之后生存下来的。

　　 以光伏为例，2010年前国内新能源车绩效考核指标。只是当时核心设备都是国外进口，我国只是代工，售价也较低，还被欧盟、美国等实施“双反（电力新能源考试好过吗）”，产能严重过剩，行业陷入低谷。

　　 前期是规模效应引导成本连续性下降，现在则是技术进步引导光伏行业降本增效，甚至一些国荣威0和新能源考试勇立世界潮头，拥有较强的全球话语权。

　　 而且新能源车的结构相对简单，不需要发动机、变速箱等高精度的部件，更多是依赖电池和电机。可以规避欧美国家在传统车上的技术积累，同样给了中国弯道超车的潜力。

　　 至于风力发电、水力发电等其它新能源细分赛道，全球哪个国家能比得上我们“基建狂魔”中国？

　　 以新能源汽车整车为例，自2012年到2021年，全球新能源车效率、渗透率逐年上升，其中新能源车渗透率从13年的0.2%已经攀升至21年的5.8%，渗透率持续增长。

　　 综合以上4点可以看出，新能源赛道所具有的中长期前景向好，确实是个值得掘金的赛道。

　　 接下来，看下新能源赛道中具体基金的表现。指数基金已经说过不少了，今天侧重看下主动型的。

　　 比如我们常跟大家Pick的中欧基金，在基金圈素有“精品店”之称，在新能源赛道中也有着扎实的投研沉淀，更有3只新能源赛道里的主动靓仔基金。

　　 中欧明睿新常态成立于新能源考试题型年3月3日，目前已经运作6年多，其实从基金合同来看中欧明睿新常态不是一只新能源主题基金，它是一只偏科技成长的宽基，从目前持仓看，基金经理把握住新能源相关景气及布局，投资较高。成立以来的业绩表现也格外优异，在5个完整年度中，中欧明睿新常态A每年都跑赢同期业绩基准和沪深300指数。

　　 下面我们侧重盘点下刘伟伟：从投研经验来看，刘伟伟早在2012年就开始担任行业研究员，而且主要覆盖的是电力新能源等板块，堪称国内最早一批新能源板块研究员。

　　 目前，刘伟伟拥有10年新能源行业深度投研经验，投资中，尤其擅长新能源板块的布局和投资，还曾管理过4年专户产品，去年开始管理公募基金，是一位聚焦新能源赛道、聚焦科技成长的中生代基金经理。

　　 首先，选出1-2年景气度上行的产业链方向，主要筛选依据有宏观周期、产业政策、技术变革等。

　　 以去年年报为例，他目前侧重投资于新能源产业链，行业占比.%。新能源也是他长期扎根的投研方向，知根知底。此外还跟进筛选、覆盖投资了基础化工、电子、有色金属、机械等行业。

　　 数据来源：基金定期报告；截至2021年12月日，一级行业分类

　　 然后，是跟进挑选产业链中具有高成长性的个股。以今年一季报为例，组合中不少重仓股是新能源新能源车辆工程报考条件，成长性十足。

　　 截至2022年3月日，成立以来累计收益率1.%同期基准.%，来源基金定期报告。现任基金经理是卢纯青，2020年6月24日开始管理，目前管理近2年，管理以来超额收益也非常明显。

　　 要我说，中欧先进制造能有这样的业绩表现，几乎完全依赖于卢纯青的大刀阔斧的转型、主动管理。

　　 调整前是：申银万国制造业指数收益率*%+恒生指数收益率*10%+中证综合债券指数收益率*15%。

　　 调整后是：中证新能源指数收益率*%+中证高端装备制造指数收益率*20%+中证港股通工业综合指数收益率*10%+中证债券指数收益率*10%。

　　 显而易见，在调整后，中欧先进制造变成了主打新能源主题，辅以高端装备制造的细分主题基金。相比于中欧明睿新常态，中欧先进制造是一只鲜明的新能源赛道主题型基金。

　　 以基金的一季报持仓为例，中欧先进制造主要重仓新能源汽车、光伏，并辅以新能源营销绩效考核方案。

　　 它的另一大特色在于基金经理，卢纯青看似任职时间不长，其实是一位基金圈“大拿级”投研人物。

　　 2014年加入中欧基金后，卢纯青任分管投专科新能源专升本考数学吗研究总监。就连中欧行业投研专家团队和投研人才梯队，都是她一手搭建的。

　　 投资策略上，卢纯青深耕研究领域，资深研究出身，对行业趋势的把握非常精准，具备全景野，擅长新能源、周期、消费行业投资。

　　 对于新能源赛道的大胆转型，就是她厚积薄发之后的所得，“从2020年下半年开始，新能源行业将迎来基本面触底向上的拐点，行业会重回高速增长轨道，并在未来三年持续。”

　　 近两年，“碳达峰”、“碳中和”的新闻频频出现。在政策目标上，我国力争在2030年实现碳达峰，在20年实现碳中和。

　　 我们之前也跟大家写过碳中和的分析，很明显，未来碳中和相关板块的中长期增长确定性会很强，景气度也会持续维持在高点，政策发力点也很足。

　　 从基金名称也可以看出，这是只主题型基金，投资于碳中和主题相关证券占非现金基金资产的比例不低于%，且投资范围覆盖A股+港股。

　　 掌舵中欧碳中和混合的基金经理是刘伟伟，我们前面刚盘点过他。在基金的投向上，刘伟伟重点新能源汽车（新能源考研有什么院校好）、光伏（新能源材料专业考研内容）、储能（新能源汽车未来思考作文）等几大方向的投资机会。

　　 我对他的标签是：在长达10年的新能源产业链投研沉淀后，刘伟伟管理碳中和主题基金恰到好处。在很长远的未来，力争把握“碳中和”下的时代机会。

　　 先说下3只主动基金的不同，其中，中欧明睿新常态是全市场型基金，去年末新能源赛道行业占比是%，相对适合追求稳健的投资者；中欧先进制造、中欧碳中和基金，有靠谱选手掌舵，更聚焦新能源、碳中和等长期赛道，波动也会相应更大一筹，适合积极型投资者，或者建议长期定投参与。

　　 此外，从全球竞争格局来看，不管是光伏产业还是新能源汽车，以及风力发电等等，中国都走在了全球前列。甚至能在积累出先发优势后走向全球，国内市场+国际市场双重发力。

　　 因此，新能源赛道是一个中长期性投资赛道，硬支撑也较多，可以持续性。即使遇到行情调整，赛道有所回调，也能爬出坑。

　　 注：数据来源基金定期报告，截至2022/3/。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。中欧先进制造A成立于新能源电站调度考核指标/1/19，成立以来收益率及同期业绩比较基准为1.%/.%，2018-2021年收益率及业绩比较基准分别为-19.%/-27.%，.03%/28.%，125.%/.15%，.%/.%。历任基金经理：卢纯青（成都驾考新能源）；于浩成（2018）。本基金业绩比较基准为中证新能源指数收益率*%+中证高端装备制造指数收益率*20%+中证港股通工业综合指数收益率*10%+中证短债指数收益率*10%。本基金于2020年10月修改投资范围，增加存托凭证为投资标的，详阅法律文件。基金有风险，投资需谨慎。本基金为股票型基金， 预期收益和风险水平高于考察新能源总结/债券型基金/货币市场基金。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证k22收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。您在做出投资决策之前，请仔细阅基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和风险揭示书，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。本基金资产可投资于港股，会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化，选择将部分基金资产投资于港股或选择不将基金资产投资于港股，基金资产并非必然投资港股，存在不对港股进行投资的可能。

　　 注：数据来源基金定期报告，截至2022/3/。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。中欧明睿新常态混合A成立于西安建大新能源专业考研/3/3，成立以来收益率及业绩比较基准为2.17%/30.%，2017-2021年收益率及业绩比较基准分别为.%/16.%，-12.12%/-19.%，.%/28.%，.08%/21.%，.%/-5.%。历任基金经理：刘明月(新能源专业考试k21教学)、周应波(2016)、刘伟伟(高考地理知识新能源)、周蔚文（新能源装备的思考与感想）。业绩比较基准为：沪深300指数收益率*%+中证港股通综合指数(新能源技术考试知识)收益率*20%+中债综合指数收益率*20%。本基金于2020年10月修改投资范围，增加存托凭证为投资标的，详阅法律文件。本基金于2021年9月修改投资范围，增加港股通标的股票为投资标的，详阅法律文件。基金有风险，投资需谨慎。本基金为新能源技术考题，预期收益和风险水平高于债券型基金/货币市场基金，低于股票型基金。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证k22收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。您在做出投资决策之前，请仔细阅基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和风险揭示书，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。本基金资产可投资于港股，会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化，选择将部分基金资产投资于港股或选择不将基金资产投资于港股，基金资产并非必然投资港股，存在不对港股进行投资的可能。

　　 基金有风险，投资需谨慎。本基金为【湖南新能源机床参考价】，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。本基金还可投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证k22收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。您在做出投资决策之前，请仔细阅基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和风险揭示书，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。本基金为主题型基金，业绩波动可能较大。

　　 基金有风险,投资需谨慎。以上材料不作为任何法律文件。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证k22收益。投资人应认真阅相关的基金合同、招募说明书和产品资料概要等信批文件,了解基金的风险收益特征,并根据自身的投资目标、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。基金的过往业绩井不预示其未来表现,管理人管理的其他基金井不构成基金业绩的保证。

　　 基金有风险，投资需谨慎。以上内容仅供参考，不预示未来表现，也不作为任何投资建议。其中的观点和预测仅代表当时观点，今后可能发生改变。未经同意请勿引用或转载。